고기능성 화장품 원료 분야에서 독보적인 선진뷰티사이언스

선진뷰티사이언스는 화장품 소재를 전문적으로 개발·생산하는 기업으로, 2019년 한국 최초로 FDA의 NAI (No Action Indicated, 무결점 등급)을 받은 자외선 차단제 생산 공장을 운영하고 있다. 현재까지 FDA 실사를 통과한국내 유일의 자외선 차단제 생산 시설을 보유하고 있으며, 무기계 자외선 차단제 분야에서 일본을 제외한 아시아최초의 FDA 승인 사례를 보유하고 있다.

GPT로 제작한 이미지

 

 

주가 움직임

주가(3/4 기준)	10,800원
거래량	211,948주
시가총액	1,300억 원
52주 최고/최저가	24,200원 / 7,410원
외국인 보유율	2%
최대주주 및 관계인 지분율	55.21%

 

2025년 3월 5일 기준 (키움증권)

 

연간 실적 분석

선진뷰티사이언스의 매출과 영업이익은 2021년부터 2024년까지 꾸준히 증가했다. 특히 2023년에는 영업이익이90억 원으로 급등하며 영업이익률이 12%까지 상승했고, 2024년에는 영업이익 119억 원을 기록하며 15%까지 개선되었다.

연도	매출액 (억원)	영업이익 (억원)	영업이익률
2021	487	37	8%
2022	643	53	8%
2023	726	90	12%
2024	777	119	15%

 

기타 재무 상황

재무상태를 보면 2024년 현금 보유량은 99억 원으로 소폭 증가했지만, 이자성 부채는 480억 원으로 확대되었다. 이는 신규 공장 건설 및 설비 투자로 인해 부채 부담이 증가한 결과이다.

항목	2023년 (억원)	2024년 (억원)
현금(장단기 금융상품 포함)	95	99
이자성 부채	408	480

2024년 수치는 2024년 3분기 기준

 

기업 개요

선진뷰티사이언스는 화장품 원료 분야에서 독보적인 기술력을 보유한 기업이다. 특히, 나노기술, 캡슐화·복합화 기술, 헥토리이트 기반 스킨케어 소재 기술, 마이크로비드 합성 기술 등을 통해 다양한 기능성 원료를 개발하고 있다.

주요 사업 부문별 매출 비중은 다음과 같다.

• 스킨케어 소재: 70%
• 마이크로비드: 18%
• 자외선 차단 소재: 12%

현재 매출의 83% 이상이 해외에서 발생하며, 유럽과 북미 시장에서도 꾸준한 수출 증가세를 보이고 있다.

 

시장 환경 및 성장 가능성

K-뷰티 산업이 글로벌 시장에서 빠르게 성장하면서, 고기능성 화장품 원료에 대한 수요도 지속적으로 증가하고 있다. 특히, 자외선 차단제 시장은 동남아 및 글로벌 수출 활로가 확대되면서 계절적 비수기의 영향이 점차 줄어들고 있다.

또한, 자외선 차단제에 대한 소비자 인식이 특정 계절용 제품에서 일상적인 화장품으로 변화하고 있어, 시장 환경은 선진뷰티사이언스에 매우 긍정적이다.

 

강점 (Positives)

• 선진뷰티사이언스는 지속적인 실적 성장을 이어가고 있다. 2024년 3분기까지 역대 최대 실적을 기록했고, 연간영업이익이 119억 원으로 최고치를 경신했다. 또한 2025년에는 신규 공장이 완공될 예정이며, 이미 일부 고객사에서 선주문이 들어온 상황이라 실적 호조세가 지속될 가능성이 크다.
• 이 회사의 가장 큰 경쟁력 중 하나는 차별화된 기술력이다. 자체 개발한 자외선 차단제 원료 기술이 글로벌 시장에서 인정받고 있으며, 특히 미국 FDA 승인을 받은 유일한 국내 기업이라는 점에서 경쟁력이 높다. 나노기술과고부가가치 화장품 소재 개발 역량이 뛰어나 경쟁사 대비 기술적 우위를 확보하고 있다.
• 또한, 선진뷰티사이언스는 고부가가치 제품 중심의 사업 전략을 가지고 있다. 설립자와 아들인 현대표 모두가 화학자 출신이라는 점이 작용했는지는 모르겠지만, 단순한 저부가가치 원료보다는 높은 기술력이 필요한 고부가가치 제품을 생산하며, 이에 따라 다른 화장품 원료제조업체 대비 높은 영업이익률을 유지하고 있다.

리스크 요인 (Negatives)

• 선진뷰티사이언스의 가장 큰 리스크 중 하나는 가족 중심의 경영 구조이다. 설립자 및 대표이사를 포함한 가족대주주의 지분이 55%에 달하는데, 이는 긍정적인 측면도 있지만 경영 투명성과 의사 결정 과정에서 한계가 있을수 있다. 또한, 기술력은 뛰어나지만 시장 확장 및 IR(Investor Relations) 활동이 부족해, 글로벌 시장에서의 점유율확대가 쉽지 않을 가능성이 있다.
• 또한, 부채 증가와 재무 부담이 확대되고 있다. 충남 공장 건설로 인해 전체 자산 중 현금성 자산 비중이 100억원 미만으로 줄어들었으며, 이자성 부채가 현금 대비 5배 수준까지 증가했다. 이는 급격한 경기 변동이 발생할 경우 유동성 문제를 야기할 가능성이 있다.

 관련 뉴스: 

https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=676881

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https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=323578

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https://www.hankyung.com/article/2025012081511

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