제우스는 뭐하는 회사인가
제우스는 반도체 및 디스플레이 장비 제조업체로서, 웨이퍼 세정장비, 디스플레이 열처리 장비, 검사 장비, 산업용 로봇을 보유하고 있다. 일본 SES반도체 장비 부문을 인수한 이후, JET 기업의 기술을 내재화하여 발전시켜 왔다. 가장 큰 매출 비중(60%)을 차지하는 반도체 세정부문에서는 1CHB부터 12CHB까지 고객 맞춤형 장비를 제공할 수 있는 기술력을 보유하고 있다. 또한, 로봇 사업부에서는 자체 모터 제작 기술을 통해 구현한 관절 모듈 기술을 보유하고 있으며, 경량 컴팩트 설계 및 조그스틱과 팬던트 티칭 등의 기능을 통해 시스템 탑재와 조작을 용이하게 하는 강점이 있다.
최근 주가 움직임은
| 주가(2월 13일, 원) | 15,430 |
| 거래량(주) | 3,819,821 |
| 시가총액(억원) | 4,786 |
| 최고/최저(52주)(원) | 22,800 / 10,210 |
| 외인소진 | 3% |
| 최대주주 및 관계인 | 39.81%(이종우 대표 22.11%) |
2025년 2월 13일 기준 (키움증권)
실적 및 간단한 재무 상황
2024년에 동사는 최대 영업이익을 실현. 이익률 역시 10%대로 상승. 하이닉스에 마진율 높은 HBM전용 장비들의 수주가 늘어났던 것이 실적 호조에 기여. 2025년에도 이러한ATOM과 SATURN장비의 수주에 힘입어 실적호조세 유지될 전망
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률(%) |
| 2021 | 4,008 | 249 | 6% |
| 2022 | 5,090 | 463 | 9% |
| 2023 | 4,029 | 71 | 2% |
| 2024 | 4,870 | 496 | 10% |
| 항목 | 2023 | 2024 |
| 현금(장단기 금융상품 포함)(억원) | 789 | 966 |
| 이자성부채(억원) | 1,010 | 1,060 |
| Dilution 가능주식(주) | 0 | 0 |
동사를 둘러싼 시장 환경은?
제우스의 주요 매출원인 반도체 세정부문은 첨단 공정 수요 증가로 인해 지속적인 성장이 예상된다. 반도체 소자의 미세화가 가속화됨에 따라, 신뢰성 확보 및 수율 향상 기술이 더욱 중요해지고 있으며, 이에 따라 반도체 세정 장비의 수요가 증가하고 있다. 또한, 반도체 소자 업체들과의 장기적인 협력 관계가 형성되어 있어, 후발 업체들이 시장에 진입하기 어려운 진입장벽이 존재한다.
한편, 로봇 시장 또한 연평균 13% 이상의 성장이 예상되며, 제조업뿐만 아니라 다양한 산업 분야로의 확장이 기대된다.
제우스의 강점과 기회 (Positives)
- HBM 생산 전용 패키지 신규 장비 공급: ATOM과 SATURN 장비의 수주에 성공했으며, SK하이닉스의 지속적인 투자가 예상됨에 따라 긍정적인 영향을 받을 것으로 전망된다.
- 반도체 세정 장비의 국산화율 우위: 반도체 세정 장비는 다른 반도체 장비에 비해 국산화율이 높아, 국내기업으로서 제우스의 경쟁력이 더욱 높게 평가된다.
- 로봇 시장 성장 기회: 산업 전반에서 자동화 및 로봇 활용이 증가함에 따라, 제우스의 로봇 사업부가 장기적으로 긍정적인 성과를 낼 가능성이 크다.
제우스의 위험 요소 (Negatives)
- 반도체 및 디스플레이 산업의 변동성: 전방산업의 투자 상황에 따라 매출 변동성이 크며, 고정비 부담으로 인해 이익률 하락 가능성이 존재한다.
- 단기적인 실적 변동성: 2023년에는 실적이 저조했으나, 2024년에는 큰 폭의 이익 성장이 예상된다. 그러나 2025년 이후의 실적 전망은 전방산업 투자 및 시장 상황에 따라 변동성이 클 수 있다.
- 로봇 산업의 수익성 문제: 로봇 시장은 빠르게 성장하고 있지만, 단기간 내 이익으로 연결되기까지는 시간이 필요할 것으로 보인다. 다만, 주가는 이러한 성장 가능성을 미리 반영할 가능성이 있다.
결론
제우스는 반도체 및 디스플레이 장비 시장에서 경쟁력 있는 기술력을 보유한 기업이다. 특히, 반도체 세정 장비시장에서의 높은 점유율과 국산화율이 강점으로 작용하며, 로봇 사업부의 성장 가능성도 주목할 만하다. 그러나반도체 및 디스플레이 산업의 변동성이 크다는 점, 로봇 사업의 수익성이 단기간에 개선되기 어렵다는 점은 유의해야 할 요소이다. 향후 반도체 시장의 투자 동향과 로봇 사업의 성과에 따라 제우스의 성장 가능성이 결정될 것으로 보인다.
관련 뉴스 링크:
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* 이 글은 블로거 본인이 회사의 사업보고서 및 네이버 증권, 증권사 리포트들을 고려하여 임의로 작성된 것으로, 참고 자료에 따라 최신 내용을 반영하지 못할 수 있습니다
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