로체시스템즈는 반도체 및 LCD용 물류자동화장비, 제조장비를 제작하는 기업으로, 주요 제품으로는 클린로봇, 글라스 커팅 시스템, Indexer 등이 있다. 주요 거래처로는 삼성전자, 삼성디스플레이 등이 있으며, 반도체 및 디스플레이 산업 전반에 걸쳐 영향력을 확대하고 있다.
최근 주가 움직임은?
| 주가(2월 17일, 원) | 20,800 |
| 거래량(주) | 56,624 |
| 시가총액(억원) | 3,189 |
| 최고/최저(52주)(원) | 21,600 / 8,020 |
| 외인소진 | 43% |
| 최대주주 및 관계인 | 43.64%(Rorze Internationa(40.14%)l외 |
최근 실적과 간단한 재무 상황
- 2023년 전반적인 디스플레이 장비 시장의 침체와 맞물려 저조한 실적을 보였지만 2024년 동사의 영업이익은 전년동기대비 67%증가, 마진율은 2022년의 18%에는 미치지 못하지만 전년대비 소폭 상승한 12%
- 이자성 부채가 거의 없어 이자 부담 없음. 3분기 기준 유동재고자산이 크게 늘었으나 일반적으로 운전자금 운영에 부족하지 않은 현금(장단기 금융상품 포함)은 확보하고 있어 재무 상태는 안정적인 것으로 판단됨
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률(%) |
| 2021 | 1,102 | 133 | 12% |
| 2022 | 1,446 | 264 | 18% |
| 2023 | 1,053 | 119 | 11% |
| 2024 | 1,676 | 200 | 12% |
| 항목 | 2023 | 2024 |
| 현금(장단기 금융상품 포함)(억원) | 351 | 214 |
| 이자성부채(억원) | 22 | 5 |
| Dilution 가능주식(주) | 0 | 0 |
2024년 3분기 보고서 기준
로체시스템즈는 어떤 회사?
로체시스템즈는 기존에는 디스플레이(FPD) 장비 분야가 매출의 중심이었으나, 최근 들어 반도체 장비 부문의비중이 증가하고 있다. 현재 반도체 장비 매출 비중이 47%, 디스플레이 장비 매출 비중이 **38%**를 차지하고있으며, 디스플레이 사업은 중국의 저가 공세로 인해 업황이 저조한 상태이다.
하지만 삼성전자가 유리기판 제작 확대 의지를 밝혔으며, 로체시스템즈의 레이저 다이싱 장비 또한 유리기판사업에 활용될 수 있는 가능성이 크다. 특히 삼성 계열사가 주요 거래처라는 점을 고려하면, 2025년 이후에도실적 개선이 기대된다.
시장 환경
기존 디스플레이 관련 부품 및 장비 시장은 2024년까지 중국발 과잉 생산과 시장 침체로 어려움을 겪었으나, 반도체 부문이 회복되며 투자도 점진적으로 증가하고 있다. 특히, 웨이퍼 이송 장비 및 레이저 다이싱 장비는 CoWoS(Chip on Wafer on Substrate) 기술 확대와 맞물려 수요가 꾸준히 증가할 것으로 보인다.
로체시스템즈의 강점과 기회 (Positives)
- 삼성전자 유리기판 사업 확대 수혜 기대: FPD 생산 과정에서 Glass Cutting Machine을 세계 최초로 개발한 경험이 있으며, 2023년 12월 주요 고객사에 레이저 다이싱 장비를 납품했다.
- 실적 안정성: 순현금 200억 원 이상 보유, 이자성 부채는 단 5억 원 수준으로, 매우 안정적인 재무구조를 갖추고 있다.
- 반도체 장비 부문의 성장 가능성: 삼성전자 및 글로벌 반도체 시장 내 반도체 장비 관련 투자 확대가 예상되며, 장기적으로 안정적인 성장 가능성이 높다.
로체시스템즈의 위험 요소 (Negatives)
- 전방 고객사의 투자 변동성: 반도체 및 디스플레이 시장의 투자 사이클에 따라 실적 변동성이 발생할 가능성이 크다.
- 일본 대주주 기업의 영향: 최대주주가 일본 업체이거나 일본인인 기업들이 보유한 특성상, 실적 변동성이 크지 않더라도 주가 관리에는 소극적일 가능성이 있다.
- 디스플레이 부문의 경쟁 심화:중국의 저가 공세와 전반적인 시장 축소로 인해 디스플레이 장비 부문에서의 성장은 제한적일 수 있다.
결론
로체시스템즈는 반도체 및 디스플레이 장비 시장에서 기술력과 재무 안정성을 갖춘 기업이다. 특히, 삼성전자유리기판 사업 확대 및 레이저 다이싱 장비 수요 증가 등의 요인으로 인해 2024년 이후 실적 회복이 기대된다. 다만, 전방 산업의 투자 변동성에 대한 리스크가 존재하므로 시장 환경을 지속적으로 모니터링할 필요가 있다. 장기적으로는 반도체 장비 부문의 확장이 중요한 성장 동력으로 작용할 전망이다.
관련 뉴스 링크:
https://n.news.naver.com/article/018/0005935289?sid=101
로체시스템즈, 지난해 영업익 199.7억…전년비 67%↑
로체시스템즈(071280)는 연결 재무제표 기준 지난해 영업익이 전년 동기 대비 66.9% 증가한 199억 666만원이라고 3일 공시했다. 매출액은 52.1% 증가한 1600억 7697만원, 당기순이익은 32.1%
n.news.naver.com
https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=294798
로체시스템즈 주가 날개... 삼성디스플레이와 긴밀한 협력 관계 주목 - 핀포인트뉴스
로체시스템즈 주가가 초강세를 보이고 있다.23일 한국거래소에 따르면 전 거래일 8.57% 올라 1만 9880원에 거래를 마감했다.주가는 5일 이평선을 타고 가파르게 오르고 있다.로체시스템즈가 최근
www.pinpointnews.co.kr
* 이 글은 블로거 본인이 회사의 사업보고서 및 네이버 증권, 증권사 리포트들을 고려하여 임의로 작성된 내용으로 참고 자료에 따라 최신 내용을 반영하지 못할 수 있습니다
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